近日，市场研究机构IoT Analytics发布了最新的全球运营商蜂窝物联网相关数据，数据显示，过去的2023年，全球运营商的蜂窝物联网连接数已达到35.6亿，收入为150亿美元，收入增速达到23%。头部运营商的市场集中度依然很高，蜂窝物联网连接数前五大运营商占全球83%的份额，而收入前五的运营商占全球总收入64%的份额。笔者曾多年前多次对全球运营商蜂窝物联网的格局进行分析，今天来看，头部集中的趋势依然没有变化。
连接数和收入快速增长，与模组出货量下滑形成鲜明对比
根据IoT Analytics的跟踪，运营商的蜂窝物联网收入从2010年至2023年期间以16%的年复合增长率增长。IoT Analytics预测，从2024年开始这一增速可能会加快，预计到2030年的复合增速将超过18%。从这一数据来看，蜂窝物联网的收入增速超过了物联网软件和大型企业对物联网支出的增速，表明蜂窝连接对于物联网设备的重要性在不断增加。
不过，过去的2023年，全球蜂窝物联网模组市场出现显著下滑。2023年12月IoT Analytics发布数据显示，2023年全球蜂窝物联网模组及其相应芯片的出货量预计将同比下降约18%，出货量的下降导致这些模组和器件厂商的收入同比下降11%。而同期蜂窝物联网连接收入却同比增长23%，两者出现很大分歧。
实际上，蜂窝物联网模组出货量的下滑并不必然导致蜂窝物联网连接数的同步下滑，两者背后有不同的因素在推动。就2023年蜂窝物联网模组出货量下滑来说，这一现象源自过去几年的一些因素的多重作用。
从2020年开始，新冠肺炎疫情爆发，中美之间的贸易局势紧张，以及其他因素导致芯片出现短缺情况，全球“缺芯”的状况让设备制造商非常紧张，在2021年和2022年，这些设备厂商开始提前储备，大量购进蜂窝模组和芯片，形成较高库存。在“缺芯”焦虑情绪驱动下，2021年蜂窝物联网模组出货量同比增速高达50%。然而，这一年蜂窝物联网真正的连接需求仅20%左右，因此模组50%的增速大幅推高了库存水平。
而到了2023年，由于通货膨胀、利率上升等宏观经济因素的影响，以及地缘政治新的不确定性，导致许多公司重新评估其技术投资，尤其是对物联网连接模组的投资。设备制造商面临着物联网模组和芯片供过于求的局面，去库存的策略显得更为重要，因此对于模组新增采购量降低，直接传导到模组领域就是出货量的下滑。
当然，伴随着蜂窝物联网连接数的增长，需求驱动下，这些模组去库存在2023年底进入尾声。2024年一季度数据显示，全球蜂窝物联网模组出货量同比增长7%，结束了连续4个季度增速下滑的态势，重新回到增长通道，IoT Analytics预计接下来几个季度会持续复苏。没有了高库存的影响，接下来蜂窝物联网模组与连接数将保持相对一致的步调。
蜂窝物联网连接向头部集中化趋势更加明显
正如开篇提到，不论是蜂窝物联网连接数还是收入，头部几家厂商都占据了绝大多数份额。2023年前五大运营商管理着全球83%的蜂窝物联网连接，这五家运营商分别是中国移动、中国电信、中国联通、沃达丰、AT&T；就蜂窝物联网收入而言，前五大运营商占据了运营商物联网市场的64%份额，这五家分别是中国移动、Verizon、AT&T、中国联通以及德国电信（包括T-Mobile）。
主要运营商在蜂窝物联网市场的表现包括：
1、中国移动：过去的2023年，中国移动贡献了全球蜂窝物联网连接46%的份额和全球蜂窝物联网连接收入20%的份额，蜂窝物联网连接同比增长了20%。目前，中国移动已将重点从单纯的连接转移到全面的解决方案，其一站式解决方案战略包括芯片、操作系统、模组、硬件及三个关键的物联网平台——OneLink、OneNET和OneCyber，并聚焦视频物联网、城市物联网、产业物联网等重点领域。
2、中国电信：2023年，中国电信贡献了全球蜂窝物联网连接15%的份额和全球蜂窝物联网连接收入7%的份额，蜂窝物联网连接同比增长28%。
3、中国联通：2023年，中国联通贡献了全球蜂窝物联网连接14%的份额和全球蜂窝物联网连接收入10%的份额，蜂窝物联网连接同比增长28%。
4、沃达丰：2023年，沃达丰贡献了全球蜂窝物联网连接5%的份额和全球蜂窝物联网连接收入9%的份额。由于汽车行业的强劲需求，沃达丰的蜂窝物联网连接同比增长了15%。
5、AT&T：2023年，AT&T贡献了全球蜂窝物联网连接4%的份额和全球蜂窝物联网连接收入12%的份额。同样由于汽车行业的强劲需求，AT&T的蜂窝物联网连接同比增长19%。
从头部运营商连接和收入的数据来看，相对于国内的三家运营商，西方发达地区运营商每一物联网连接带来的收入较高，例如AT&T、Verizon、德国电信等收入的份额均超过连接数的份额。其中不少海外运营商重点聚焦高价值的领域，例如汽车是这几家运营商都主要争夺的领域，能够带来更高的ARPU值。
此前，笔者曾在《信息通信技术与政策》杂志上撰文，引用2018年市场研究机构Counterpoint的数据，对运营商蜂窝物联网数据进行分析。Counterpoint在其报告中总结了截止到2018 年6 月底全球运营商已经在网的蜂窝物联网连接数占比，并预测了2025 年可能形成的蜂窝物联网连接的分布情况。报告显示，截止到2018 年6月底，全球移动物联网连接的集中度非常高，83%的连接集中在10 家运营商手里。其中，连接数最多的前5家运营商占据的份额为73%，而中国的三大运营商则位列全球前三，全球移动物联网连接中60%都由中国三大运营商承载。同时，到2025年全球移动物联网连接的集中化趋势将更为明显。
从目前来看，虽然时间还未到2025年，但前五家运营商管理的蜂窝物联网连接数占比已高于2018年10个百分点，中国的三家运营商蜂窝物联网连接数全球占比更是高达75%，高于2018年15个百分点。可以看出，蜂窝物联网连接向头部运营商集中的趋势更加明显。
笔者曾强调过，对于运营商来说，当连接数这一最基本的保证都达不到时，收入更难以实现。从这个角度来看，除了这些拥有一定规模物联网连接数的头部运营商外，全球大部分运营商物联网连接数非常少，是不可能获得物联网带来的红利。
5G和5G Redcap将推动物联网连接市场增长
IoT Analytics数据显示，2023年5G物联网收入占蜂窝物联网收入的8%，到2030年，5G和5G RedCap将为运营商物联网连接贡献近50%的收入。5G和5G RedCap将在2024年至2030年期间推动全球蜂窝物联网连接收入达到18%的复合增速，这期间5G物联网连接数将以44%的年复合增长率增长。尤其是RedCap在性能和成本上平衡的优势，将成为5G物联网连接的主力。因此，目前做好5G RedCap的商用准备，是抓住未来蜂窝物联网连接市场机会的一个重点。
